Военные действия на Ближнем Востоке повлияли на сырьевые и энергетические рынки и усилили неопределённость на международных финансовых рынках, временно ограничив возможности банков по выпуску новых облигаций. Также возрос риск снижения экономической активности и увеличения объёма проблемных кредитов в банках. Тем не менее устойчивость эстонских банков поддерживают сильная капитализация и значительные буферы ликвидности.
Начавшиеся на Ближнем Востоке военные действия усилили неопределённость на международных финансовых рынках и ограничили возможности банков по выпуску новых облигаций. Это затрагивает и эстонские банки, для которых финансирование с международных рынков облигаций в последние годы становится всё более важным, поскольку для финансирования кредитов, помимо местных вкладов, требуется всё больше средств из-за рубежа. Реакция финансовых рынков до сих пор была довольно умеренной по сравнению с предыдущими кризисами, но в зависимости от дальнейшего развития конфликта рынки могут оставаться волатильными. Поэтому банки должны учитывать, что привлечение финансирования может стать дороже или оказаться сложнее в запланированные сроки, сообщает пресс-служба Банка Эстонии.
Экономика Эстонии начала постепенно восстанавливаться, улучшилось также экономическое положение и кредитоспособность предприятий и домохозяйств. Однако это улучшение омрачают геополитические риски, в случае обострения которых экономический рост может снова замедлиться, а спрос на товары и услуги эстонских компаний — снизиться как на внутреннем, так и на внешних рынках. Кроме того, в связи с конфликтом на Ближнем Востоке выросли цены на энергоносители и усилились опасения по поводу роста цен, что привело к повышению процентных ставок на денежном рынке и увеличению расходов на обслуживание кредитов. Это может ухудшить кредитоспособность населения и предприятий и увеличить долю проблемных кредитов. По оценке Банка Эстонии, способность банков справляться с потенциальными кредитными убытками остаётся высокой благодаря их сильной капитализации.
Активный рынок кредитования несколько увеличивает для банков риск кредитных убытков. Объём кредитов, выданных предприятиям сферы недвижимости и строительства, а также ипотечных кредитов, за год вырос примерно на 10 процентов. В то же время на рынке коммерческой недвижимости увеличилось количество пустующих площадей, что в случае экономического спада или трудностей на рынке может ухудшить кредитоспособность компаний в сфере недвижимости. По-прежнему сохраняется высокий темп выдачи ипотечных кредитов, а доля заёмных средств в сделках с жильем находится на самом высоком уровне за последние пятнадцать лет. Это, в свою очередь, увеличило долговую нагрузку на домохозяйства. Если быстрый рост ипотечного кредитования сохранится надолго, а долговая нагрузка на домохозяйства продолжит расти, в будущем это может увеличить риск того, что у части заёмщиков возникнут трудности с погашением кредитов.
Быстрый рост кредитования в Латвии и Литве создаёт дополнительные риски для банковского сектора Эстонии, поскольку около четверти кредитов эстонских банковских групп выдано в этих странах. В Литве рост кредитования может ещё больше ускориться в связи с возможностью использования обязательных пенсионных накоплений, что, в свою очередь, может подстегнуть рост цен на недвижимость.
В сложившейся ситуации Банк Эстонии считает необходимым сохранить действующее для банков требование к антициклическому буферу капитала на уровне 1,5 процента. С одной стороны, рост банковского кредитования остается быстрым по сравнению с долгосрочными темпами роста экономики, что поддерживает риски для банков на высоком уровне. С другой стороны, геополитическая напряжённость увеличивает неопределённость в отношении дальнейшего развития экономики, поэтому банкам необходимо поддерживать более крупные буферы капитала для сохранения устойчивости в случае ухудшения экономической ситуации. В то же время Банк Эстонии рассматривает возможность снижения в этом году циклического компонента антициклического буфера капитала, если риски, связанные с ростом кредитования, уменьшатся.
Читайте по теме:
Банк Эстонии: восстановление экономики будет более сдержанным, чем ожидалось
Эксперт: промышленность Эстонии никак не может встать на ноги